盘点：股指期货累计成交近900万亿元已成股市稳定买方力量

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目前股指期货现双向交易，机构投资者利用其进行风险对冲管理，不用再频繁调整股票仓位，而是将股票持有规模稳定在合理水平，为股市提供了长期稳定的买方力量。近日，中金所相关负责人在介绍金融期货市场发展成就时表示。


据介绍，股指期货的对冲及多样组合交易策略拓展了资产管理业务空间，促进机构业务发展，市场机构化进程进一步深化。从统计看，应用股指期货的机构数量逐年增加，2022年-2022年平均增长187%。


中金所上述负责人表示，下一步将按照资本市场对外开放总体安排，在QFII、RQFII等基础上，探索进一步拓展境外投资者参与境内金融期货市场的通道。


截至目前，中金所已经推出沪深300、上证50、中证500股指期货，丰富和完善了股市风险管理体系，拓展了股指期货对股票现货市场覆盖深度和广度，更好地满足了投资者多元化、精细化风险管理需求。


中金所发布的统计数据显示，沪深300指数的年化波动率由3103%降为2526%，降幅为1859%；平均日内波幅由255%降为186%，降幅为2706%；沪深300指数涨跌超过5%的天数下降了4048%。剔除其他因素影响后，股指期货的推出使得2022年至2022年各年股市波动率平均降低1278%。


股指期货的推出，投资者有了风险对冲管理工具，持股意愿和信心增强，持股周期增长，股票频繁交易度下降。从股市换手率来看，股指期货上市前5年，沪深300指数年换手率均值为45741%；股指期货推出后6年8个月的时间里，沪深300指数年换手率均值为13497%，比期指上市之前下降了7049%。


截至2022年7月31日，股指期货个品种总成交961亿手，总成交金额89133万亿元，日均成交5423万手，日均持仓1020万手。业内人士表示，今后一段时间随着市场稳定，监管层应考虑逐步现股指期货交易的完全正常化，充分发挥套期保值功能，吸引更多机构资金进入A股市场。


在近日举行的2022年上半年期货品种功能评估专业评审会上，证监会副主席方星海表示，相关基金代表指出股指期货存在市场参与主体不够多样化、交易限制过度等问题，让我们听到了业界对进一步放松股指期货限制性措施的迫切要求。这让市场参与者看到了进一步放松股指期货限制性措施的可能行。